يتراجع العائد على حقوق الملكية تدريجياً بمرور الوقت في عقارات دبي، ولا يلاحظ معظم المالكين ذلك إلا عندما يتساءلون عن سبب توقف "الاستثمار الممتاز" عن تحقيق الأرباح التراكمية كما كان في السابق.
العائد على حقوق الملكية هو صافي الدخل السنوي مقسوماً على حقوق الملكية الحالية — أي القيمة السوقية الحالية مطروحاً منها الرهن العقاري المتبقي. ويختلف هذا المفهوم عن العائد على النقود المستثمرة (ROC) الذي يعتمد على رأس المال النقدي الأصلي المستثمر، وذلك لأن حقوق الملكية تنمو بفعل ارتفاع قيمة العقار وسداد أصل القرض. وبالتالي، فإن الوحدة العقارية التي حققت عائداً على النقود (ROC) بنسبة 9% عند الشراء قد لا تحقق سوى عائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 5% بعد أربع سنوات — مع بقاء التدفق النقدي نفسه، ولكن مقابل قاعدة حقوق ملكية أكبر.
على سبيل المثال، بالنسبة لوحدة عقارية بقيمة 1.5 مليون درهم تم شراؤها في عام 2020 بحقوق ملكية مستثمرة قدرها 400 ألف درهم، وتدر صافي دخل قدره 45 ألف درهم سنوياً، كان العائد الأصلي على النقود المستثمرة (ROC) يبلغ 11.3%. وبعد أربع سنوات، ومع ارتفاع قيمة الوحدة إلى 1.95 مليون درهم وانخفاض الرهن العقاري إلى 950 ألف درهم، تبلغ حقوق الملكية نحو 1 مليون درهم. ومع بقاء الدخل السنوي عند 45 ألف درهم، يصبح العائد على حقوق الملكية (ROE): 4.5%. وبمقارنة ذلك بسندات الخزينة البالغة 4.5%، تغدو جدوى الاحتفاظ بالعقار ضئيلة.
مؤشر تراجع العائد على حقوق الملكية هو اللحظة التي ينبغي فيها لمعظم مالكي العقارات لفترات طويلة في دبي التفكير بجدية في إعادة التمويل لإعادة استخدام حقوق الملكية، أو البيع لتدوير رأس المال نحو استثمارات ذات عائد أعلى.
في العام الماضي، قام أحد عملائنا بإعادة تمويل وحدة عقارية في دبي مارينا كان يمتلكها منذ ثماني سنوات، واستخرج 550 ألف درهم من حقوق الملكية ليعيد استثمارها في شقتين استوديو في JVC بعائد على النقود المستثمرة (ROC) يبلغ 8.2%.
راقب العائد على حقوق الملكية (ROE)، فهو المؤشر الحاسم لتدوير رأس المال.
مواضيع ذات صلة: ROC, ROI, حقوق الملكية (Equity), نمو رأس المال (Capital Appreciation).
احسب الأرقام لوحدة عقارية حقيقية في دبي
لا تكون حاسبات العائد مفيدة إلا إذا اعتمدت على مدخلات تكلفة واقعية. يمتلك فريقنا قائمة محدثة بالعقارات المتاحة في دبي ورأس الخيمة وأبوظبي — بما في ذلك البيانات التي لا تفصح عنها معظم الكتيبات الإعلانية. اطلب جدول الأسعار المباشر أو تصفح الوحدات المتاحة.
